Gedik Yatırım: Avrupa borsaları haftaya yükselişle başlamaya hazırlanıyor

Gedik Yatırım’ın raporunda küresel piyasaların haftaya güçlü bir iyimserlikle başladığı ifade edildi.

ABD 10 yıllık tahvil faizinin yüzde 4,03 seviyesine yükselerek son bir haftanın en yüksek düzeyine çıktığı belirtilen raporda şu değerlendirmelere yer verildi:

“Yatırımcıların odağında, bu hafta gerçekleşecek ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Devlet Başkanı Xi Jinping arasındaki kritik görüşme ve ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz kararı bulunuyor.

Hafta sonu Malezya’da yapılan müzakerelerde ihracat kontrolleri, fentanil ticareti ve nakliye vergileri gibi konularda uzlaşma sağlanması, perşembe günü Güney Kore’de yapılacak Trump-Xi zirvesinde bir ticaret anlaşmasına varılabileceği beklentisini güçlendirdi. ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, Trump’ın yüzde 100 gümrük vergisi tehdidinin “masadan kalktığını” ve Çin’in nadir toprak elementleri ihracat kısıtlamalarını bir yıl ertelemeyi kabul ettiğini açıkladı.

Bu açıklamalar küresel risk iştahını artırırken, güvenli liman talebini zayıflattı; altın fiyatı yüzde 1 düşerek ons başına 4.070 dolar seviyesine, gümüş ise 48 dolar civarına geriledi. Dolar endeksi 98,8 seviyesine gerilerken, özellikle Avustralya ve Yeni Zelanda dolarları karşısında değer kaybetti. Piyasalar, cuma günü açıklanan beklentilerin altında kalan enflasyon verisi sonrasında Fed’in bu hafta 25 baz puanlık faiz indirimi yapacağına neredeyse kesin gözüyle bakıyor.

Wall Street endeks vadeli kontratları da haftaya pozitif başladı; yatırımcılar Apple, Amazon, Alphabet, Meta ve Microsoft gibi dev teknoloji şirketlerinin bilançolarını yakından takip ediyor. Genel görünüm, hem ticaret cephesinde ilerleme hem de genişlemeci para politikası beklentilerinin küresel risk iştahını belirgin şekilde desteklediğine işaret ediyor.

Küresel piyasalarda bu hafta odak noktası, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) para politikası kararı olacak. Piyasalar, federal fon oranını yüzde 3,75–yüzde 4,00 aralığına indirecek 25 baz puanlık yeni bir faiz indirimini tamamen fiyatlamış durumda. Bununla birlikte, bilanço sezonu da kritik bir aşamaya giriyor; Microsoft, Apple, Amazon, Meta ve Alphabet gibi dev teknoloji şirketlerinin yanı sıra Visa, UnitedHealth Group, NextEra Energy, Booking, Caterpillar, Verizon, Boeing, Eli Lilly, Mastercard, Merck, Exxon Mobil, AbbVie ve Chevron gibi büyük firmaların sonuçları yakından izlenecek. ABD’de tarihinin en uzun ikinci hükümet kapanması devam ederken, çözüm için henüz bir ilerleme kaydedilmemesi belirsizliği artırıyor.

Diğer yandan Kanada Merkez Bankası’nın da 25 baz puanlık ek bir faiz indirimi yapması beklenirken, ülkenin aylık GSYH verisi açıklanacak. Politik cephede ise Arjantin’deki ara seçimler ön plana çıkıyor. Başkan Javier Milei’nin “La Libertad Avanza” partisinin bu seçimde alacağı sonuç, uyguladığı sağ politikaların ve kemer sıkma planlarının halk nezdindeki desteğini ölçen önemli bir gösterge olacak.

Avrupa borsaları haftaya yükselişle başlamaya hazırlanıyor. Küresel piyasalardaki olumlu havayı takip eden vadeli işlemler, ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Devlet Başkanı Xi Jinping arasında bu hafta yapılacak görüşmeden bir ticaret anlaşması çıkabileceğine yönelik beklentilerle destek buldu.

Hafta sonu gerçekleştirilen verimli müzakerelerin ardından ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, Trump’ın yüzde 100 gümrük vergisi tehdidinin “masadan kalktığını” ve Çin’in nadir toprak elementleri ihracat kısıtlamalarını bir yıl ertelemeyi kabul ettiğini açıkladı. Bu gelişme küresel risk iştahını güçlendirirken, Avrupa cephesinde yatırımcıların odağında bugün açıklanacak Almanya Ifo İş İklimi endeksi ve Euro Bölgesi’nin eylül ayı kredi verileri bulunuyor.

Şirket haberlerinde ise HSBC, Bernard Madoff dolandırıcılığında zarar eden yatırımcıların açtığı davalar nedeniyle 1,1 milyar dolarlık bir dava karşılığı ayıracağını duyururken; Novartis, biyoteknoloji şirketi Avidity Biosciences’ı 12 milyar dolara satın almayı planladığını açıkladı. Bu gelişmelerin etkisiyle Euro Stoxx 50 ve Stoxx 600 vadeli endeksleri haftanın ilk işlem gününde yaklaşık yüzde 0,4 oranında artış gösterdi.

Avrupa cephesinde bu hafta odak noktası Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) para politikası toplantısı olacak, ancak herhangi bir faiz değişikliği beklenmiyor. Yatırımcılar, Euro Bölgesi’nin üçüncü çeyrek büyüme performansına ışık tutacak Almanya, Fransa, İtalya ve İspanya’nın öncü GSYH verilerine odaklanacak. Bölge ekonomisinin ikinci çeyrekteki gibi yüzde 0,1 oranında büyümesi bekleniyor; İspanya’nın yüzde 0,8 büyümesi, Fransa’nın yüzde 0,1 artış göstermesi, Almanya’nın ise durgun kalması öngörülüyor. Enflasyon cephesinde ise Almanya’nın eylül ayında ulaştığı dokuz aylık zirvenin ardından oranların yüzde 2,2’ye gerilemesi bekleniyor.

Bunun yanında, Almanya’da Ifo İş Dünyası İklimi ve GfK Tüketici Güveni endekslerinde sınırlı bir iyileşme öngörülüyor. Euro Bölgesi ve başlıca ülkeler için açıklanacak istihdam verilerinde işsizlik oranının yüzde 6,3 seviyesinde sabit kalması bekleniyor. İngiltere’de ise görece sakin bir haftada mortgage onayları, Nationwide konut fiyat endeksi ve CBI perakende ticaret verileri öne çıkacak. Politik cephede ise, haziran ayında hükümetin çökmesiyle erken seçime giden Hollanda’daki genel seçimler Avrupa piyasalarının odağında olacak.

Geçen hafta TCMB politika faizini 100 baz puan indirerek yüzde 39,50 seviyesine çekerken, diğer taraftan yurt içinde yaşanan gelişmeler takip edildi. Bugün yurt içerisinde reel kesim güveni ve kapasite kullanım oranı, ABD’de ise dayanıklı mal siparişleri ve yeni konut satışları izlenecek. Dolar/TL, bu sabah saat 08:00 itibariyle 42,00 civarında haftaya sakin seyirlerde başlıyor.”